وسط المشهد المتسارع في الأعمال اليوم، نجد الكثير من المشاريع الناشئة التي يتم إطلاقها يوميًا، وبما أن أي مشروع تجاري يتطلب قدرًا معينًا من التمويل للبدء، فإن مفاهيم الاستثمار وما يتعلق بها في تطور مستمر، ومن ضمنها مفهوم الاستثمار الملائكي (Angel Invest)، فما هو هذا المفهوم؟ ومن هم المستثمرون الملائكة؟ وما هي العوامل التي تجعلهم يتخذون قرار الاستثمار في المشاريع الناشئة؟
ما هو الاستثمار الملائكي Angel Invest؟
الاستثمار الملائكي (Angel Invest) هو مصطلح يُستخدم عندما يقدم مستثمر فردي الأموال للشركات الناشئة أو الشركات التي تكون في مراحلها المبكرة مقابل حصة ملكية في الأسهم، ويتم ذلك غالبًا باستخدام ضمانات آمنة، مثل شكل من أشكال السندات القابلة للتحويل، والتي تمنح المستثمر الحق في الشراء أو التحويل إلى ملكية جزئية لحقوق الملكية في الشركة مستقبلًا، أو عند استيفاء معايير محددة تم الاتفاق عليها مسبقًا.
ظهر هذا المصطلح عندما قدم بعض الأفراد الأثرياء المال لدعم استمرار الأعمال في مسرح برودواي، بشرط سدادها بالكامل، بالإضافة إلى الفائدة بمجرد أن يبدأ المسرح في تحقيق الإيرادات، ولاحقًا قام مؤسس مركز أبحاث المشاريع والأستاذ في جامعة نيو هامبشاير (ويليام ويتزل) بصياغة مصطلح “المستثمر الملاك” في عام 1978، بعد الانتهاء من دراسة حول كيفية قيام رواد الأعمال بجمع رأس المال للشركات.
إذًا، من هو المستثمر الملاك؟
المستثمر الملاك ويطلق عليه أيضًا وصف (المستثمر الخاص أو المستثمر الأساسي أو الممول الملائكي) هو شخص أو شركة توفر رأس المال للشركات الناشئة مقابل حقوق الملكية أو الديون القابلة للتحويل، قد يوفرون استثمارًا لمرة واحدة أو دعمًا ماليًا مستمرًا لمساعدة الشركة على النجاح خلال المراحل المبكرة الصعبة.
على عكس المؤسسات المصرفية التي تستثمر في أعمال مربحة بالفعل، يستثمر المستثمرون الملاك في رواد الأعمال الذين يتخذون خطواتهم الأولى في مجال الأعمال. وفي معظم الحالات، يلعبون دورًا نشطًا في إدارة الأعمال الجديدة مساهمين بخبرتهم كطريقة لحماية استثماراتهم ومساعدة رائد الأعمال على بناء العلامة التجارية بشكل سليم.
ما هي مصادر أموال المستثمر الملائكي؟
خلافًا للاعتقاد الشائع، فإن معظم المستثمرين الملاك ليسوا أصحاب الملايين، فهناك مستثمرون ملاك يكسبون 60 ألف دولار إلى 100 ألف دولار، بينما بعضهم من رواد الأعمال المتقاعدين والأطباء والمحامين والأشخاص الناجحين في مجالهم، والذين يبحثون عن طرق لاستثمار أموالهم الفائضة لكسب دخل جانبي.
علاوة على ذلك، فهم يستفيدون من مهاراتهم وخبراتهم وشبكاتهم في تنظيم المشاريع لمساعدة رواد الأعمال الجدد على إطلاق أعمالهم، وعلى عكس أصحاب رأس المال الاستثماري، لا يعتمد المستثمرون الملاك فقط على العائدات النقدية للتحفيز. بدلًا من ذلك، هم يشجعون رواد الأعمال الشباب على النجاح على أمل أن يجنوا أرباحًا ضخمة من استثماراتهم مستقبلًا.
غالبًا ما يمول المستثمرون الملاك رواد الأعمال باستخدام أموالهم الخاصة، ومع ذلك فإن الكيان الذي يقدم الأموال بالفعل قد يكون شركة ذات مسؤولية محدودة، أو صندوق ائتمان، أو صندوق استثمار. بالإضافة إلى ذلك عادةً ما يأتون خلال الجولة الثانية من تمويل بدء التشغيل للمشروع، ويمكن أن تتراوح الأموال من المستثمرين الملاك من بضعة آلاف إلى بضعة ملايين من الدولارات اعتمادًا على طبيعة العمل، وأبرز القطاعات الرائدة التي تجذب المستثمرين الملاك هي التكنولوجيا والرعاية الصحية والبرمجيات والتكنولوجيا الحيوية وصناعات الطاقة.
كيف يضمن المستثمر الملاك أرباحه في المشروع الذي يستثمر فيه؟
المستثمرون الملاك الذين يستثمرون في الشركات الناشئة التي تفشل في مراحلها الأولى عادة ما يخسرون استثماراتهم بالكامل. لهذا السبب، يبحث المستثمرون الملاك المحترفون دائمًا عن استراتيجية خروج محددة أو عمليات استحواذ أو عروض عامة أولية، وهنالك ثلاث طرق شائعة يمكن للمستثمر الملاك من خلالها ضمان استثماره في أي مشروع وهي:
- الطريقة الأولى: والأكثر شيوعًا هي تقديم قرض للأعمال التجارية، يمكن تحويله إلى ملكية في الشركة بمجرد نجاح المشروع. في مثل هذه الحالة، سيطلب المستثمر الملاك 20 – 30% من الأسهم التي تمنحه صوتًا في مجلس إدارة الشركة.
- الطريقة الثانية: هي توفير الأموال من خلال خيار الأسهم القابل للتحويل، وأن يظل عضوًا في مجلس إدارة الشركة، ثم يؤجل المستثمر دفع توزيعات الأرباح للأسهم حتى تاريخ لاحق.
- الطريقة الثالثة: هي الحصول على مركز ملكية مباشرة، مثل حصة تتراوح ما بين 20 – 30% في الشركة، ولحماية استثماره يجوز للمستثمر تعيين واحد أو اثنين من المساعدين في الشركة للمساعدة في إدارة الأعمال.
وعلى الرغم من أن هذه الطرق قد تبدو جيدة للمستثمرين ومكلفة للغاية بالنسبة إلى رواد الأعمال الذين لديهم أعمال في مراحل مبكرة، إلا أن مصادر التمويل الأرخص، مثل البنوك ليست متاحة عادةً للمشاريع الناشئة، وهذا ما يجعل استثمارات الملاك مثالية لرواد الأعمال الذين ما زالوا يعانون ماليًا خلال مرحلة بدء أعمالهم.
أنواع المستثمرين الملائكة وأيهم أفضل لمشروعك
يوجد عادةً خمسة أنواع مختلفة من المستثمرين الملاك، وهم:
1– أفراد العائلة
هؤلاء مستثمرون يعرفون رائد الأعمال شخصيًا، وتكون دوافعهم عاطفية بحتة لدعم المشروع، ونظرًا لأن هذا النوع من الاستثمار هو عاطفي وشخصي، فإن الاستثمارات العائلية أفضل خيار إذا كان المشروع وخطة العمل مضموني النجاح بنسبة كبيرة، ومع ذلك لن يتمتع المستثمرون من العائلة عادةً بالكثير من القيمة المضافة، وقد يتدخلون دون داع في العمليات التي قد تكون صعبة لاحقًا في نمو الشركة.
2- زميل أو صديق في مجالك
يُعرف أيضًا باسم الزميل السابق، يمكن للمستثمر الزميل أن يكون مرجعًا قويًا للمستثمرين الآخرين في المستقبل، ويمكنه أيضًا أن يشهد على براعة أو مدى نجاح المشروع لكل من يسأل، بالإضافة إلى ذلك يمكنهم إضافة تجربتهم إلى مشروعك بكل مصداقية، وهو داعم ومفيد بشكل لا يصدق للعثور على الموارد والموظفين للشركة.
3- المستثمر الخبير
هذا المستثمر غالبًا تكون لديه معرفة عميقة محددة بمشروعك، وربما يكون مديرًا تنفيذيًا أو خبيرًا أمضى حياته المهنية بأكملها في قطاع معين، ويُعد هذا المستثمر الخبير أداة تحقق رائعة للمستثمرين في المستقبل، ولكنه قد يكون متشوقًا بعض الشيء لمشاركة النصائح غير المرغوب فيها.
4- مستثمر محترف
عادةً ما يكون مثل هؤلاء المستثمرين قد ارتبطت به من خلال زميل أو علاقة مهنية، ومن المحتمل ألا يعرف مثل هذا المستثمر من أنت أو لن يكون على دراية بفكرتك، وعادة ما يكون من الصعب إشراكهم دون أن يقوم مستثمرون ملاك إضافيون بالاستثمار في مشروعك.
5- المستثمر الملاك
يُعرف أيضًا باسم (رئيس المستثمرين الملائكة)، وهو مستثمر يتمتع بسجل حافل في مجال الاستثمارات الناجحة والمتعددة، ومن المتوقع أن يمثل قيمة مضافة كبيرة لمشروعك، خاصة إذا كنت تخطط لمواصلة زيادة رأس المال الاستثماري، ولكن من العيوب المحتملة أنه سيكون مشغولًا جدًا باستثمارات أخرى، وقد لا يكون قادرًا على المشاركة بفعالية سواء بالرأي أو الخبرة مثل المستثمرين الملاك الآخرين.
أين يمكنك أن تجد المستثمرين الملاك؟
أفضل مكان للبدء عند البحث عن مستثمر ملاك هو البحث في منطقتك المحلية، حيث سيرغب معظم المستثمرين في الاستثمار في الشركات الناشئة المحلية، لأنه سيكون من الأسهل تتبع تقدم الأعمال. بالإضافة إلى ذلك يمكنك البحث عبر مواقع شبكة المستثمرين الملائكة، مثل AngelList وMicroVentures وAngel Capital Association، بالإضافة إلى عدد من المستثمرين الملائكة في المملكة العربية السعودية، مثل: منافع، وسكوبير وإمكان، حيث تحتوي هذه الشبكات على قائمة بالمستثمرين الملاك الذين يتمتعون بمكانة جيدة ويتطلعون إلى الاستثمار في الأعمال التجارية عالية النمو.
ولكن ضع في اعتبارك أن بعض هذه الشبكات تسمح لك بإرسال عرض تقديمي عبر الإنترنت مقابل رسوم، ومع ذلك سيطلب منك معظم المستثمرين تقديم عرض تقديمي في غضون 20 دقيقة أو أقل قبل اتخاذ قرار بالاستثمار في مشروعك أم لا، بالإضافة إلى ذلك تابع مؤتمرات الاستثمار في منطقتك لمقابلة المستثمرين المحتملين.
ختامًا، نما الاستثمار الملائكي خلال العقود القليلة الماضية، حيث أتاح إغراء الربحية له أن يصبح مصدرًا رئيسيًا للتمويل للعديد من الشركات الناشئة، وقد أدى هذا بدوره إلى تعزيز الابتكار الذي يترجم إلى نمو اقتصادي.